奥地利证券公司许可申请、续牌及控制权变更完整指南

一、牌照结论与监管状态

奥地利的证券公司（Wertpapierfirma，WPF）是《证券监管法2018》（WAG 2018）第3条下由FMA许可的法人监管实体，而非可脱离主体买卖的独立证照。申请实体必须在奥地利设有注册地和主要管理地；获批范围可组合投资建议、全权委托组合管理、接收和传递或执行客户指令、自营交易、承销/配售、MTF/OTF运营及在基础服务获准前提下的辅助服务。初始资本随具体业务范围为75,000、150,000或750,000欧元；其中75,000欧元档仅适用于所列服务且不得持有客户资金或金融工具。FMA采用书面申请、补正及定向补件、管理层适格性听证和正式决定的程序；完整资料后的法定决定期为六个月，实际时长取决于模型、股权结构、组织与申请人配合。持续监管包括IFR/WPFG审慎资本及流动性框架、ICAAP/ILAAP、组织及客户保护、审计、AML/CFT和电子报送。股权交易须先判断是否触发合格持股通知；未通知或被禁止后成交可导致表决权暂停及其他监管措施。

二、适用业务与目标申请群体

适合使用的群体

• 拟以奥地利法人形式、在奥地利设注册地和主要管理地，持续商业化提供WAG 2018第3条第2款所列一项或多项投资服务或投资活动的主体。
• 拟在获准范围内提供投资建议、单户全权委托组合管理、接收及传递指令、客户订单执行、自营交易、承销或无包销配售的经营者。
• 拟运营MTF或OTF，或在至少一项基础投资服务已获准或同步获准时提供托管、与交易有关融资、外汇及承销相关等辅助服务的主体。
• 拟在MiFID II欧洲护照机制下，经FMA通知后向其他欧洲经济区成员国提供获准服务或设立分支的奥地利WPF。

受规管活动

• 以金融工具为对象的投资建议、组合管理、接收及传递客户订单、代客执行订单、自营交易、包销/有确定承销责任的配售及无确定承销责任的配售。
• MTF和OTF运营；是否能持有客户资金和金融工具须由FMA在首次许可或每次扩展许可时作出明确决定。
• 仅在至少一项第3条第2款第1至9项基础服务已获准或同步获准时，提供第10至14项辅助服务，包括金融工具托管及管理、与交易有关的客户融资、相关外汇、承销相关服务和特定商品/变量衍生品相关服务。

不适用或需另行许可的场景

• 仅拟在奥地利提供受限投资建议或接收及传递订单、且符合WAG 2018第4条较窄范围的证券服务企业（WPDLU）方案者；该方案不是本研究的WPF许可。
• 仅以自然人身份申请WPF者；WPF本身必须是设于奥地利的法人。
• 未获FMA明确持有权限却拟在服务中持有客户资金、证券或其他客户工具的WPF。
• 单独申请第10至14项辅助服务而没有任何第1至9项基础投资服务许可的主体。
• 把奥地利WPF许可当作可不经监管程序转让给另一法人的资产买卖项目；应改按控制权、合并、分立或新主体许可路径分析。

开放状态说明

该许可处于开放状态，由FMA审批。WPF与较受限的WPDLU不同：前者为奥地利注册地和主要管理地均在奥地利的法人，可在许可范围内从事WAG 2018第3条第2款第1至14项业务；后者适用不同且受限的第4条制度。WPF进入其他欧洲经济区成员国应走FMA通知/欧洲护照程序，而不是将奥地利决定自动等同于第三国许可。

三、主管机构、法律依据与监管边界

主管机构：奥地利金融市场监管局（Finanzmarktaufsicht Österreich，FMA）

牌照中文名称：证券公司许可

牌照英文名称：Investment firm licence (Wertpapierfirma, WPF)

牌照族群：securities

申请主体法律形式

WPF申请人必须是法人，并且其注册地（Sitz）和主要管理地（Hauptverwaltung）均在奥地利。FMA公开指引将其实务形式举例为资本公司，例如GmbH或AG。书面申请须明确所申请服务、金融工具、法律依据、是否使用证券经纪人或约束代理人，以及是否申请持有客户资金和金融工具；辅助服务不能脱离至少一项基础服务单独获批。

依据：[1] [3] [4]

四、申请主体、注册地址与本地实质

申请主体

WPF申请人必须是法人，并且其注册地（Sitz）和主要管理地（Hauptverwaltung）均在奥地利。FMA公开指引将其实务形式举例为资本公司，例如GmbH或AG。书面申请须明确所申请服务、金融工具、法律依据、是否使用证券经纪人或约束代理人，以及是否申请持有客户资金和金融工具；辅助服务不能脱离至少一项基础服务单独获批。

依据：[1] [3] [4]

注册地址与本地实质

WPF的注册地和主要管理地均须在奥地利；因此仅设邮寄地址、由境外主体遥控主要管理职能或没有奥地利主要管理地，不符合WAG 2018第3条第1款的WPF定义。FMA在申请中还要求说明组织架构、内部职责和业务模型。公开法律及申请页未给出所有WPF统一的最低本地雇员人数、办公室面积或管理层居住天数；这些本地实质证据应按业务范围和组织模式与FMA确认。

依据：[1] [3]

五、股东、董事、高管及合规人员要求

股东及实益拥有人

获批前，FMA必须已获告知直接或间接持有合格持股的自然人或法人的姓名及各自持股规模。申请材料应呈现所有权结构。拟直接或间接取得合格持股、或增加至使投票权/资本达到或越过20%、30%或50%、或使WPF成为子公司的收购人，应事前书面通知FMA；共同一致行动者亦受规则约束。WPF知悉阈值越过或跌破时须立即通知FMA，并至少每年报送合格持有人名称和持股额。

依据：[1] [3]

董事及高级管理层

申请初期业务模型和组织材料必须列示管理层姓名、履历、工作证明和推荐信，以证明管理层在所申请许可范围内的专业资格，并说明内部职责分工。FMA在听证中对管理层进行业务模型问询和专业适格性（Fit & Proper）测试；FMA可邀约授权签字人、合规官、控制机关代表、股东等参加。董事会/管理层成员及其变动也须按WAG 2018向FMA提交足以评估持续适格性的资料。FMA公布的申请要求另列示至少两名管理人员及避免单独代表权的组织要求；具体任职和代表权安排应依当期表格与FMA个案要求确认。

依据：[1] [3] [4]

合规负责人及MLRO

WAG 2018要求建立适当政策和程序，使实体、管理层、员工及约束代理人遵守法定义务；并要求持续有效的利益冲突安排、适当且相称的系统/资源/程序、风险管理和内部审计安排。FM-GwG适用于金融机构：须任命直接向管理机构报告、可无阻访问AML相关信息、资料、记录及系统的特别负责人（实务上承担AML合规负责人职能），指定一名管理机构成员负责AML/CFT，并按风险、性质和规模对相关员工进行持续培训。法律未以统一职位名称规定“MLRO”英文称谓，故任命文件应以法定特别负责人和管理层责任为准。

依据：[1] [6] [8]

六、注册资本、监管资本与保证金

监管资本或最低资本

WPFG第13条按业务范围规定初始资本最低额：自营交易或包销/有确定承销责任的配售为750,000欧元；仅从事接收及传递订单、代客执行、组合管理、投资建议或无确定承销责任配售，且不得持有客户资金或金融工具的，为75,000欧元；不属前述第1、2或第4项的，为150,000欧元；经营OTF且许可范围包含自营交易的，为750,000欧元。初始资本构成须符合IFR第9条。此为初始门槛，不取代IFR持续自有资金和流动性要求。

依据：[2] [7]

保证金或替代保障

本次核验的WAG 2018、WPFG、IFR及FMA申请指引未见对WPF设定统一独立的“保证金/押金”最低额。不得将资本门槛误写为保证金。若业务涉及WAG 2018第3条第2款第2至10项，WPF须加入投资者赔偿机构；未加入会导致相关证券服务许可依法失效。75,000欧元资本类别还以不得持有客户资金或金融工具为前提。

依据：[1] [2] [3]

七、申请文件、系统与内部控制

治理、风险、系统与内部控制

申请和持续经营均应具备与业务相称的治理和控制：合规政策及程序、利益冲突识别/防止/管理安排、服务连续性与规律性所需系统和资源、信息通信技术安全和通信认证机制、风险管理与内部审计、记录机制及重大外包控制。若持有客户资产，还应建立客户金融工具和资金保护、托管、使用限制及公司治理安排；审计师每年至少应就相关第38至43条安排的充分性出具报告。WPFG/IFR框架还要求风险识别、计量、管理及监控，及与业务复杂度相称的ICAAP/ILAAP。

依据：[1] [2] [7] [9]

核心申请文件

书面申请须使用FMA申请表，并在起始阶段附上业务模型说明：拟经营活动、金融工具、目标客群（私人/专业客户）、市场及潜在合作伙伴；组织图、所有权结构、管理层姓名及履历、资历工作证明/推荐信和内部职责分工。表格还要求说明服务范围、金融工具、使用的代理人/经纪人以及是否申请持有客户资产。资料达到可审查程度后，FMA会按申请范围和模型发出程序命令，定向要求进一步文件和资料；因此不存在可替代FMA定向清单的固定、穷尽公开附件表。

依据：[3] [4]

八、申请流程与逐步准备

1. 界定业务、许可范围与资本类别

   逐项将拟业务映射至WAG 2018第3条第2款服务和辅助服务，明确金融工具、是否运营MTF/OTF、是否申请持有客户资产、是否使用约束代理人或证券经纪人，并按WPFG第13条确定初始资本类别。FMA明确建议书面申请前先作非正式联系/预沟通。

   依据：[1] [2] [3] [4]

2. 建立奥地利申请实体和申请治理

   确保申请人为在奥地利设注册地及主要管理地的法人；准备所有权图、管理层及职责分工、拟任AML特别负责人和负责AML的管理机构成员，落实资本和控制架构。

   依据：[1] [3] [6]

3. 完成申请表和首批业务模型资料

   向FMA书面提交申请表，列明所申请的服务/辅助服务、相关金融工具与法源、代理安排及客户资产持有申请；同时提交业务模型和组织资料。FMA收到后出具收件确认。

   依据：[3] [4]

4. 补正并响应FMA定向资料命令

   如申请不够具体或首批应附资料缺失，FMA通常限期要求补正。首批资料充分后，FMA根据许可范围和模型定向要求后续资料，并在资料完整后进行实质审查。

   依据：[3]

5. 参加正式听证和适格性审查

   FMA安排作为AVG口头程序的听证，邀请管理层，并视情况邀请合规官、授权签字人、控制机关代表或股东。听证聚焦未决企业/模型问题以及管理层Fit & Proper；口头答复会记录在案。必要时FMA可咨询国内外机关、法院、赔偿机构及推荐人。

   依据：[3]

6. 取得决定并在范围内上线

   FMA在完成实质评价并确认全部许可条件后作出许可决定；决定可附条件/附款、仅覆盖部分服务或排除部分服务。只有在决定生效且配套条件（例如适用的投资者赔偿机构成员资格）满足后，才能在批准范围内开展业务。

   依据：[1] [3]

九、监管面谈与常见问询

是否需要监管面谈

在首批资料充分、FMA完成定向资料征集后，FMA设定听证日期。该听证是AVG意义上的口头程序，不是可自由选择的非正式访谈；FMA就公司及业务模型未决问题发问，并以Fit & Proper测试核验管理层专业资格。参与人包括管理层，FMA可按个案邀约合规官、授权签字人、控制机关代表和股东；答复被记录并告知参与人。没有公开统一题库、时长或轮次。

依据：[3]

可能关注的问题

• 拟申请的每一项WAG第3条服务、金融工具、客户类别、目标市场和商业合作方是什么？为何选择该资本类别？
• 业务是否涉及客户资金或金融工具持有？若涉及，客户资产隔离、托管、控制和审计安排如何运行？
• 谁实际负责日常管理、合规、风险、内部审计和AML/CFT？其履历和职责分工如何支持拟申请业务？
• 直接和间接股东、最终控制链、共同一致行动安排及资金来源是什么？是否会触发合格持股通知？
• 哪些职能由第三方、约束代理人或证券经纪人承担？WPF如何保留监督、记录和最终合规责任？
• ICAAP、ILAAP、资本、流动性、业务连续性、ICT安全、利益冲突和记录保存如何与业务规模相称？

十、监管费用、处理时间与获批上线

官方处理时间

FMA说明：自应提交资料和信息“完整”之日起，其法定决定义务期限为六个月。实际许可周期取决于申请人回应程序命令和期限的配合程度，以及业务模型、股东/组织结构和财务稳健性的种类、范围和复杂度。预沟通、设立实体、资本到位、补正、听证、赔偿机构接入和开业准备均不应被误认为六个月法定完整资料审查期的一部分。

依据：[3] [4]

监管费用

FMA-Gebührenverordnung附件1 TarifpostIII.B对WPF第3条第2款许可按资本类别列明授予费：WPFG第13条第1项（750,000欧元类别）10,000欧元；第2项（75,000欧元类别）3,750欧元；第3项（150,000欧元类别）6,250欧元。若申请仅为第3条第2款第4、5项MTF/OTF且尚无第3条第2款服务资格，收费为12,500欧元；辅助服务许可收费为1,875欧元。另有申请程序印花/行政费用，FMA指引明确该程序还适用《费用法》；具体项目、付款时点和任何年度监管成本应在递交前按届时费表核对。

依据：[3] [5]

获批及上线条件

FMA许可决定可规定条件和附款，并可仅准许个别服务或排除服务的部分内容；首次许可和每次范围扩展均须对是否有权持有客户资金和金融工具作出明确决定。若从事第3条第2款第2至10项服务，WPF必须属于赔偿机构，否则许可依法失效。许可后应在核准范围、已落实资本和控制、并满足任何决定条件的前提下上线；若获批后12个月未启动相关业务，或业务连续六个月未开展，FMA可撤回许可。

依据：[1] [3]

十一、持续合规、报告、审计与记录保存

监管报告

WPF受IFR/WPFG审慎监管及FMA监督；其报告内容、模板、频率和合并口径须按适用于该公司分类、业务范围和集团情况的IFR、WPFG及FMA电子报送要求执行。FMA以WPFG实施监管信息公开制度，并在SREP中审查业务模型、内部治理与控制、资本风险和流动性风险。WAG还要求在FMA知悉的资本持股阈值变化上及时报告，并至少每年提交合格持有人资料。鉴于公开来源未给每家WPF一个相同报送日历，递交前应向FMA核对适用模板和截止日。

依据：[1] [7] [9] [10]

审慎及资本义务

除初始资本外，WPF须持续满足IFR自有资金要求并持有足够流动资产；IFR第43条的一般流动性要求为固定开支要求的至少三分之一（符合小型且非关联投资公司条件者可能适用豁免）。WPFG要求持续ICAAP/ILAAP，以连续评估并维持足以在数量和质量上覆盖对客户、市场和公司自身风险的内部资本及流动资产。FMA SREP从业务模型、内部治理/全公司控制、资本风险和流动性风险四方面评估；不符合时可要求补充资本/流动资产、恢复计划、降险或提供补充资料。

依据：[2] [7] [9]

AML/CFT义务

作为金融机构的WPF须按照FM-GwG进行企业层面AML/TF和定向金融制裁风险识别、评估、记录、更新并在FMA要求时以通用电子格式提供；新产品、实践或技术须在推出前评估。须指定直接向管理机构报告、能够访问相关数据/系统并有充分权力的特别负责人，指定负责AML/CFT的管理机构成员，执行与风险相称的持续培训，并在知悉、怀疑或有合理理由认为存在洗钱、恐怖融资等法定情形时，主动并立即通过安全通道向金融情报机构提交可疑报告。

依据：[6]

审计及财务报表

WAG 2018第三章设“会计和年度财务报表审计”框架。尤其若涉及客户金融工具或资金保护，第44条要求实体确保法定审计师或审计人员至少每年就第38至43条安排的充分性出具报告。审计师还受WAG第93条的监管报告责任约束。具体法定财报提交日期、审计标准及是否存在附加IFR报告，随实体法律形式、业务和当期规则而异；本研究不把未在统一公开来源中确认的日期写为固定期限。

依据：[1] [3]

记录保存

WPF应维持足以让FMA追溯每项交易处理关键阶段、识别更改前后内容、避免被操纵，并能有效分析的数据记录；还须保留法定政策和程序。与客户的相关通话及电子通信记录通常应保存五年，主管机关要求时最长七年；客户可要求取得副本的期间亦为五年。AML/KYC文件、身份资料和用于识别交易的凭证/记录则须在关系结束或偶发交易后保存十年；到期后原则上删除仅为FM-GwG处理的个人资料，但其他法律或未结程序可要求更久保存。

依据：[6] [8]

十二、年审、续牌与监管通知

续牌或年度审查

公开规则未显示WPF存在按固定周期重新申请或“年度续牌”的统一程序。许可持续有效的前提是持续满足许可和审慎要求，并接受FMA持续监管/SREP；FMA可在12个月未开业或连续超过六个月未经营时撤回许可，若条件不再满足、存在严重系统性违规或破产等情形则应撤回。年度责任主要表现为审计、持股资料、监管数据和适用披露/成本，而非年度重新核发许可。

依据：[1] [9] [10]

重大事项通知

WPF应及时向FMA提供管理层和监督机构全部成员以及成员变动所需的适格性资料；知悉股权收购/转让使持股跨越法定阈值时须立即通知，并至少每年报送合格持有人及持股额。拟收购人、拟增持人及拟处置/减持合格持股者负有事先书面通知责任。跨境服务或在其他欧洲经济区成员国设分支须按WAG第18、20条通知程序进行；许可扩展、是否持有客户资产和公司结构交易也不能以内部决议替代FMA程序。

依据：[1] [3] [12]

十三、牌照出售、股权收购及控制权变更

“出售牌照”的监管边界

WPF许可依附于具有奥地利注册地和主要管理地的获许可法人及其批准的业务范围。WAG 2018及FMA公开流程提供的是新许可、许可扩展、合格持股变更和特定公司重组审批路径，并未设“把WPF许可证从一法人单独转让给另一法人”的程序。因此所谓“牌照出售”不能作为独立许可证资产转让执行；应先区分同一WPF的股权控制权交易、资产交易导致的新主体经营，或合并/分立/改制。

依据：[1] [3] [5]

牌照是否可以直接转让

许可证不可脱离原获许可WPF法人、其奥地利注册地/主要管理地和FMA批准范围而当然移转。若交易采用合并、联合、法律形式变更、分立，或与未按WAG许可企业合并/联合，FMA费用表明确对应WAG第7条结合BWG第21条的审批项目；这反映公司交易须走法定审批而非许可证过户。若买方拟由另一法人直接开展受规管业务，通常应评估其自身许可或批准路径。

依据：[1] [5]

控制权变更

任何拟直接或间接取得合格持股，或拟增持至投票权或资本达到/超过20%、30%、50%，或使WPF成为其子公司的有意收购人，须在成交前书面通知FMA，载明拟持股规模并提交欧盟授权条例规定的信息；共同一致行动者合并计算。拟直接或间接放弃合格持股或减持至跌破相关阈值者也适用事前通知。FMA对完整通知有最长60个工作日的评估期；未事先通知或在FMA禁止后取得的持股可触发监管措施，禁止后取得的相关股份表决权暂停。

依据：[1] [5]

买方要求

买方/有意收购人应在签约和交割设计前完成持股及一致行动计算，确认是否构成合格持股或跨越20%、30%、50%/子公司阈值；在成交前向FMA提交书面通知、拟交易规模及适用欧盟授权条例信息。FMA将按收购人信誉、拟任管理层声誉与经验、交易后WPF持续遵守审慎要求的能力、收购人财务稳健性，以及洗钱或恐怖融资风险等法定标准作出评估。买方还应证明交易后奥地利WPF仍能满足资本、流动性、治理、AML、客户资产和实际管理地要求。

依据：[1] [2] [6]

卖方要求

卖方如计划直接或间接放弃合格持股，或使其投票权/资本跌破适用阈值，须事前书面通知FMA。标的WPF在知悉阈值上下穿的收购或让与后，须立即通知FMA，并每年至少更新合格持有人和持股额。卖方、标的和买方应保留准确、可核验的股权链、实际控制、资金和一致行动资料，以支持FMA审查；不得以不实申述取得或维持许可。

依据：[1] [3]

交易及变更流程

1. 确定交易结构与监管触发

   在签署有约束力文件前，核验FMA公司数据库中的实体、许可范围和任何可见状态，绘制直接/间接持股、投票权、共同一致行动和最终控制链；判断是合格持股交易、合并/分立/改制，还是会让另一法人实际经营受规管业务的资产交易。

   依据：[1] [5] [11]

2. 准备并事前提交控制权通知/审批材料

   若触发合格持股，买方在成交前向FMA书面通知交易规模并交付适用信息；卖方的退出或阈值下穿也须事前通知。若为合并、联合、改制、分立或规定范围的跨主体合并，则另按相应FMA审批路径申报，不能把股权通知当作公司重组审批。

   依据：[1] [5]

3. 接受FMA适格性和审慎评估

   把交割设为以不被禁止/取得所需批准为条件。FMA自书面确认收到通知及全部所需资料起，最多60个工作日进行合格持股评估；其间可能需要补充资料。对复杂集团还应预留资本、治理、AML、跨境监管合作及管理层资料审查时间。

   依据：[1] [2] [6]

4. 交割后持续满足并完成后续更新

   只在没有禁止且所需公司交易批准到位后交割。标的WPF应立即处理已知阈值变化、管理层/监督机构变动及任何许可范围或客户资产变化的FMA通知，更新年度合格持有人资料，并确保许可条件、赔偿机构成员资格（如适用）及持续审慎要求未被破坏。

   依据：[1] [3]

交易监管时间

合格持股评估的法定最长期间为自FMA书面确认收到通知及所有所需信息之日起60个工作日。该期间不是从签署意向书、首次发邮件或提交不完整资料起计算；资料补充、复杂集团、公司重组审批、资本重整、管理层变更、AML核验以及交易文件谈判均可能延长总体交割周期。公开资料未给所有WPF控制权交易的统一日历天交割承诺。

依据：[1]

关键交易风险

• 将“出售牌照”误作可独立转让的资产，而没有识别原WPF法人、许可范围和奥地利主要管理地要求，可能使新经营主体无许可开展业务。
• 在未通知或被FMA禁止后取得/增持合格持股，可能导致FMA采取措施；被禁止取得的相关股份表决权会暂停。
• 仅计算名义股数而忽略间接持股、投票权、一致行动或子公司结果，可能遗漏合格持股和20%、30%、50%阈值。
• 收购后资本、流动性、ICAAP/ILAAP、内部治理、客户资产控制、管理层适格性或AML特别负责人安排不再满足，可能触发FMA干预甚至撤回许可。
• 将公司合并、分立或改制误仅作控制权通知，而未取得其独立所需的FMA批准。
• 误以为许可可无限期闲置：获批后12个月未开业或业务连续六个月未开展时，FMA可撤回许可。

十四、重要风险、待核实事项与申请建议

待监管机构确认事项

• FMA公开页面说明初始资料、定向补件和听证流程，但未发布一份对所有WPF和所有业务模型均穷尽适用的最终文件清单；应在预沟通和FMA程序命令后锁定项目清单。
• WPF注册地和主要管理地必须在奥地利，但本次核验的公开来源未给出统一的本地雇员人数、办公室面积、管理层居住天数或外包比例最低指标；应按拟业务和实际管理安排向FMA确认。
• FMA说明完整资料起有六个月决定义务，但未公布适用于所有申请的平均处理期或从预沟通到开业的一体化服务水平；任何商业时间表应加入补件和听证缓冲。
• FMA费用表明确列出许可和若干交易行政费，但申请程序还适用费用法，且持续监管/报送相关成本可能随业务和当期规则变化；提交或交割前应复核届时费表和付款通知。
• 审慎报送的模板、频率、合并口径和提交日期受IFR/IFD分类、业务范围和集团情况影响；公开来源未给每家WPF一个统一日历，须与FMA确认。
• 合格持股评估最长60个工作日以FMA书面确认通知及全部所需资料为起点；补件对时钟的具体影响及任何跨境协商应在具体交易中向FMA确认。
• 若交易同时伴随合并、分立、法律形式变更、跨境安排、董事变更或客户资产模式变化，可能平行触发多个程序；本研究不是针对具体交易结构的法律意见。
• 记录保存规则存在并行期限：AML资料通常为十年，客户通信记录通常为五年且监管要求时最多七年，其他会计/税务/诉讼保存期可能不同；应按记录类别制定保留表。

十五、常见问题

这项牌照是否可以直接购买？

通常不能把牌照作为脱离持牌主体的独立资产购买。收购一般通过持牌实体股权或依法批准的业务转移完成，并须遵守控制权审批、通知及适当人选要求。

没有公开最低资本是否代表不需要资本？

不是。“未见统一公开最低额”只表示监管机构没有在本次可核验公开资料中公布对所有申请人通用的固定金额；申请人仍可能需要按风险、业务规模和审慎规则持有充足资本。

监管面谈是否一定举行？

以主管机构和个案为准。即使没有统一公开的强制面谈规则，监管机构仍可要求申请人、董事、高管或负责人员参加会议、补件或能力评估。